安防应用投资：政府愈发重视软件更加重要 - 安防知识网

高智慧、大视野、全天候广东省三年规划的建设精神是"高智慧、大视野、全天候"。高智慧体现在智能分析技术不断探索，例如提高基于移动目标的检测与识别，交通行为分析设备逐步推广应用，人脸特征库建设开始部署比对系统在监控、安检、大型会议中开始应用。大视野体现在3年96万个前端，全省系统联网，多级平台，集中管理，佳都新太与金鹏等平台开发厂家会有很大的作为。全天候体现在主动红外枪、低照度摄像枪等多种技术，低照度材料可能会成为主流。

　　佳都新太--聚焦安防和轨交公司有三大特点：1)技术见长，2)地域优势很明显，3)业绩不会大幅波动，有两块基础业务。安防项目可能会抓大放小，总体策略会牺牲一点毛利率，我们有资金优势，今年还会做配套4个亿左右融资。广东省内都BT，5年回款，第一年会确认较少，主要是从第二年开始，广东省外只参与产品、软件，不参与BT。广州市市级项目10个亿左右，跟运营商合作，区级是单独招标。轨交在广州市场占有率超过50%，地铁的真正大年今年开始。轨交市场的外地拓展，跟二线城市的当地厂商成立联合体共同招投标，佳都提供产品和技术，当地厂商提供渠道和资源。

　　安居宝--传统对讲提份额，平安城市添弹性奥迪安一直做平安城市监控，广州和韶关市场品牌，排在电信、联通、金鹏，过去在广州我们大概占了1/4。传统对讲主动调整中低端产品价格，希望今年市场占有率到20%，15年到30%。去年以来，公司扩充了停车场、视频监控和线缆等产品线，意在实现叠加销售，但实际进展总体低于预期。停车场由于采用并购方式，情况比较乐观，监控和线缆市场摸索需要时间，预计今年贡献比较有限。

　　捷顺科技--切入智能社区安防，预付卡不断拓展用户公司将坚持从公司自身出入口优势切入智能社区安防。视频监控目前已是红海，短期难以追赶，与海康采取设备合作方式。如果未来深度介入智慧城市的话，总包很难避免，但是即使进入，范围也不会太大，会限制在社区的范围。一卡通公司追求在卡的安全属性外加上小额支付属性，8、9月份将在大型的集团物业开始推广，与深圳通的合作谈判顺利，预计不远的将来会有进展。

　　蓝盾股份--cloudfence和应急值得期待Cloudfence主要实现以下功能：DNS配置，漏洞扫描，安全配置，优化配置，网站报表。公有云以推广为主，主要针对中小网站，这方面盈利占比不会很大，盈利主要来源于私有云建设，目前已经有初步试用用户。IDC预计应急管理系统将成为智慧城市的发展重点，公司进入应急领域主要通过新设的子公司，核心是公司挖来的一个团队，目前已经有成功案例，希望今年能有更大的突破。

　　投资策略我们认为平安城市再掀高潮，安防应用迎来春天。客户资源、资金实力和平台技术公司取胜的匕首，我们依次推荐佳都新太、安居宝、华平股份、高新兴、迪威视讯、飞利信、捷顺科技、杰赛科技、蓝盾股份、宜通世纪等公司。

　　风险提示：平安城市建设进度低于预期，价格竞争过于激烈。